Family offices are clamoring for AI investments
San Francisco’da Atlas Capital’in danışmanı Djoann Fal, zengin aile ofislerinin yatırım tercihlerini basit bir matematikle açıklıyor: “Üç yıl içinde üç katı getiren bir fırsat ve aynı üç katı getiren bir fırsat üç ay içinde sunulursa, ikincisini seçerler.” Fal, AI odaklı yatırımların yüksek getiri beklentisiyle aile ofislerinin ilgisini çektiğini belirtiyor. Bu ilgi, geleneksel risk dağılımının ötesine geçerek doğrudan ve özel yatırım fırsatlarını tercih etmelerine yol açıyor. 2024’te aile ofisleri toplam 5,5 trilyon dolar varlık yönetirken, 2030’da bu rakamın 9,5 trilyon dolara ulaşması bekleniyor.
UBS’in 2026 Global Family Office Report’i, 307 aile ofisinin ortalama net değerinin 2,7 milyar dolar olduğunu ve portföylerinin %42’sinin alternatif yatırımlardan oluşturulduğunu gösteriyor. 2021’de doğrudan yatırım payı 13’e yükselirken, 2019’da 9’ydı; ancak 2023 sonunda 53 % düşüşle geri çekildi. 2025’in ilk yarısında ise toplam işlem hacmi on yılın en düşük seviyesine geriledi. 2021’de ise 17 460 işlem, yaklaşık 1,05 trilyon dolar değerinde, zirve yaptı. Direkt ve M&A faaliyetleri 18 ayda 53 % azaldı ve aile ofisleri, daha fazla kontrol sahibi olmak için ikinci el piyasanı tercih etmeye başladı.
Fal, ikinci el piyasasını “riski azaltılmış en cazip varlık” olarak nitelendiriyor. Bu piyasada aile ofisleri, tek bir şirketin hisselerini alarak 20‑30 şirket yerine daha kontrollü risk alabiliyor. Bridge Funding Global’in Angelina Hu ve Keebeck Wealth Management’in Bruce K. Lee, bu yaklaşımın “fırsatı kaçırmak istemeyen yatırımcılar için mantıklı” olduğunu vurguluyor. J.P. Morgan Private Bank’ın Şubat raporunda küresel aile ofislerinin %65’inin AI yatırımlarını önceliklendireceği tespit edildi. Maximilian Kunkel, AI’nın “uzun vadeli büyüme potansiyeli” olduğunu söyleyerek, yatırımcıların bölgesel, döviz ve varlık sınıfı çeşitliliğiyle risk yönetimini sürdüklerini belirtiyor. Bu eğilimle birlikte, risk toleransı yüksek yeni nesil aile ofisleri ortaya çıkmakta, ancak AI çılgınlığı bir balon olduğunda piyasa etkilerinin sadece AI hisselerine sınırlı kalmayacağının farkındalar.
